Трейдери криптовалюти отримали значні проблеми

У той час як багато інвесторів займають вичікувальну позицію щодо напрямку, в якому рухається криптовалютний ринок, такі інциденти, як крах Terra-Luna, крах Celsius і неплатоспроможність Three Arrows Capital збільшують і без того негативні умови.

Поточні настрої на ринку призвели до значних проблем для трейдерів, які прагнуть отримати прибуток за допомогою традиційної стратегії «купуй дешево» та «продавай вигідно»; тому контрактні продукти є кращим вибором у порівнянні зі спотовою торгівлею.

Продукти похідних фінансових інструментів бувають різних форм, щоб відповідати різним профілям торгівлі. Це можуть бути ф’ючерси/свопи з маржою на монети, ф’ючерси/свопи з маржою на стейблкоїни, опціони тощо. Перш ніж вирішити, яким продуктом торгувати, інвестори повинні спочатку зрозуміти відмінності між ними.

Коін-маржинальні контракти

Контракти з маржею на монети використовують базові активи, такі як BTC або ETH, як маржу (заставу). Такі контракти деноміновані та розраховуються з використанням базової криптовалюти. Користувачі можуть отримувати прибуток від зміни ціни цифрового активу, вибираючи лонг або шорт на власну думку.

Контракти з маржою за монети можна розділити на свопи з маржою за монети та ф’ючерси з маржою за монети. Наприклад, ми зазвичай бачимо свопи BTC/USD або ф’ючерси BTC/USD (включаючи тижневі, двотижневі та квартальні ф’ючерси) , доступні трейдерам.

Маржинальні контракти на стейблкойн

Контракти зі стабільною маржею — це похідні цифрові активи, які використовують стейблкойни, такі як USDT або USDC, як маржу (заставу). Такі контракти деноміновані та розраховуються за допомогою обумовленого стейблкойна. Користувачі можуть отримати прибуток від зміни ціни цифрового активу, вибравши довгу або коротку позицію залежно від ефективності активу.

Контракти з маржою за стейблкойни можна розділити на свопи з маржою за стейблкойни та ф’ючерси з маржою за стейблкойни. Свопи на BTC/USDT або ф’ючерси на BTC/USDT (включно з тижневими та двотижневими ф’ючерсами) зазвичай доступні на торговій сторінці Huobi Futures .

З наведених вище визначень двох типів контрактів, перерахованих вище, легко зробити висновок, що контракти з маржою на стейблкойни більше підходять для поточного ведмежого клімату. Ось чому:

1. Немає необхідності готувати базові активи як маржу

На відміну від контрактів з маржею монети, які використовують базовий актив певного контракту як маржу, контракти з маржею на стейблкойн використовують стейблкойн як маржу, тобто інвесторам не потрібно нести ризик зниження ціни базового активу.

2. Зниження ризику ліквідності

Для контрактів з монетною маржею вартість маржі зростатиме та знижуватиметься відповідно до ціни базового активу. Візьмемо для прикладу свопи BTC/USD. Припустимо, що інвестор очікує зростання ціни BTC протягом короткого періоду та відкриває довгу позицію. Однак відбувається зворотне, і замість цього ціна BTC падає. З огляду на таку ситуацію, вартість маржі також продовжить зменшуватися відповідно до падіння ціни BTC.

3. Стабільний прибуток

Контракти з маржою на стейблкойни забезпечують стабільний прибуток, який неможливо отримати за допомогою контрактів з маржою на монети. Візьмемо як приклад свопи BTC/USD; припустимо, що інвестор відкриває коротку позицію за 0,1 BTC, коли ціна BTC становить 30 000 USDT. Потім інвестор закриває позицію, коли ціна падає до 20 000 USDT. Для свопів з маржою на монети прибуток і збиток обчислюватимуться в BTC, тому вона заробить 0,1*(30 000–20 000)/20 000=0,05 BTC. 0,05 BTC коштували 1500 USDT, коли інвестор відкрив позицію, але коштують лише 1000 USDT, коли позиція закрита. Таких проблем не виникне, якщо інвестор обирає контракти з маржею на стейблкойн, тому що в контрактах з маржею на стейблкойн або прибуток, або збиток розраховується в стейблкойні.

USD Coin (USDC), стейблкоїн, який контролює організація під назвою Center Consortium, заснована Coinbase і Circle, прагне підтримувати свою прив’язку до долара США 1:1. Згідно з даними CoinMarketCap від 5 липня , після краху Terra-Luna в травні 2022 року частка ринку USDC зросла, зробивши його другим за величиною стейблкойном у світі з ринковою капіталізацією в 55,88 млрд доларів США, поступаючись лише USDT з 66,02 млрд доларів США .

Ведмежий ринок не може швидко досягти дна в короткостроковій перспективі. Можливостей для отримання прибутку багато під час коливань ринкових умов, незалежно від того, чи використовуються довгі чи короткі позиції. Вибір торгівлі контрактами на стейблкойн, будь то з маржою USDT або USDC, може допомогти зафіксувати дохід і запобігти збиткам.